DE SLIMME INVESTEERDER ▷ Benjamin Graham 【2019】

Vandaag vroeg de neef van mijn buurman me (niet met bijbedoelingen ...), of we de kwestie van langetermijninvesteringen. En van beleggingen in aandelen, valuta's, indices en bedrijven "naar waarde" (wat later wordt genoemd "Waardebeleggen"). Het kwam bij me op waar we het over konden hebben... "De slimme belegger"

Vanaf hier verdedigen we altijd elke investeringsbenadering. We verdienen alle ik respecteer van de wereld. Stel je bijvoorbeeld iemand voor die in plaats van stil te zitten en te klagen, omdat hij ziet hoe zijn geld... verliest waarde, geeft "een stap vooruitHij neemt zelf geen ontslag en investeert in zichzelf. Het maakt niet uit of je het op korte termijn alleen doet, of middellange en lange termijn. Of wat een deel van uw beleggingen delegeren, of wissel al die dingen tegelijkertijd af ...

Maar daar altijd op aandringen vaak (in het leven en in de handel), het enige echte risico is: geen risico nemen. of spijt hebben vele jaren later niet op zijn minst geprobeerd hebben.

Er zijn, zoals we zeggen, veel manieren om te investeren en te proberen financieel en persoonlijk vooruit te komen. En veel boeken over verschillende modaliteiten om dat te doen. Als we ons concentreren op de lange termijn investeringongetwijfeld een van de docenten is Benjamin Graham. Auteur van een fundamenteel werk "De intelligente belegger". In zijn tijd was het een geheel revolutie, voor de ideeën en concepten die hij introduceerde. Vandaag is het nog steeds volledig actueel.

Het heeft een proloog door Warren Buffett en reacties van Jason Zweing, een andere grote analist en schrijver. In de bijgewerkte versie van het boek, brengt veel zeer interessante citaten en reflecties. Het is duidelijk dat wanneer iemand als Buffett zich leent om het te proloogen en ook over hem zegt dat het zo is "zonder twijfel het beste investeringsboek ooit geschreven", we zijn voor één verplichte literatuur. Zijn stellingen waren zo baanbrekend met alles wat tot op dat moment van kracht was dat zelfs Buffett zich kwalificeerde beste belegger ooit, bood aan om gratis met hem samen te werken om te leren.

Benjamin Graham

De visie van Benjamin Graham

Hij gebruikte een metafoor waarin hij de financiële markten verandert in een persoon met een psychisch probleem. Een probleem dat uw emotionele stabiliteit aantast (noemt het "Meneer Markt", Mr. Market"). De missie van de belegger is om te profiteren van en te profiteren van deze voortdurende of incidentele stemmingswisselingen.

Om zijn visie op de werking van de markt op korte termijn uit te leggen, legt hij uit dat meneer Mercado een soort neurotisch probleem heeft. Het zorgt ervoor dat je humeur drastisch verandert van een overweldigend optimisme naar een absolute depressie. In tijden van depressie verkoopt u uw bedrijf tegen prijzen die onder de werkelijke waarde liggen. Koop in tijden van optimisme boven die waarde. Deze veranderingen in hun waardering van bedrijven zijn precies te wijten aan die "Veranderingen in je humeur". Het houdt geen rekening met de reële waarde van de aandelen die het verkoopt.

Meneer Markt Hij is een investeerder, aandeelhouder van veel bedrijven, die dagelijks aandelen koopt en verkoopt. Het probleem van de hoofdpersoon van die gelijkenis dat Benjamin Graham stelt dat hij aan een soort bipolaire stoornis lijdt. Deze veronderstelde ziekte heeft tot gevolg dat: Meneer Markt hebben plotselinge stemmingswisselingen die van invloed zijn op de manier waarop u uw aandelen verhandelt.

Je wordt misschien heel erg wakker blij en optimistisch, dus het koopt aandelen tegen zeer hoge prijzen. Terwijl het in andere wordt getoond depressivum Y overdreven pessimistisch, verkopen hun aandelen tegen zeer lage prijzen. Deze stemmingswisselingen kunnen dagen, maanden of zelfs jaren aanhouden. Maar langetermijn Hij heeft altijd een periode waarin hij weer normaal wordt en uiteindelijk tot bezinning komt.

Hoe helpt de Smart Investor jou dan?

Daarom kan de slimme belegger profiteren van deze stemmingswisselingen van de marktheer. Koop wanneer het momenten van depressie heeft en zeer goedkoop verkoopt. Verkoop op momenten dat de marktheer euforisch is en veel meer geld betaalt voor de aandelen.

Tot slot, deze marktschommelingen, deze bewegingen, in plaats van het te zien als iets slechts en te riskant, houden in feite in: goede kansen, en goede tijden.

Ondanks het feit dat de bedrijven die Mr. Market koopt en verkoopt, grote prijsschommelingen hebben die worden veroorzaakt door hun emotionele instabiliteit. De bedrijven die achter deze acties zitten, presteren veel constanter en zijn zich niet bewust van deze stemmingswisselingen.

Wij als beleggers moeten ons bewust zijn van deze stemmingswisselingen om er voordeel uit te halen.

Om dit te doen, moeten we voorbereid zijn door het volgende te doen:

  • Selecteren kwaliteitsbedrijven waarin we mogelijk geïnteresseerd zijn om te investeren. Natuurlijk altijd op de lange termijn, want Meneer Markt het kan maanden of zelfs jaren duren voordat hij tot bezinning komt.
  • Analyseer deze bedrijven en bereken de werkelijke waarde. Bepaal vooraf wat hij noemt "Veiligheidsmarge". Dit is het verschil tussen de waarde die we aan een belegging geven ten opzichte van de huidige prijs. Als we bijvoorbeeld schatten dat de intrinsieke waarde van een bedrijf € 8 is, terwijl de huidige prijs € 4 is, zou de veiligheidsmarge 50% zijn. Dus we weten wanneer we moeten kopen of verkopen, op basis van een grondige analyse van de bedrijven.

We hebben de bedrijven geselecteerd waarin we willen investeren. Nu kennen we ze een intrinsieke waarde toe. Wij bepalen onze "Veiligheidsmarge", en we zullen bereid zijn om aandelen te kopen in tijden van pessimisme (wat gebeurt wanneer Meneer Markt verkopen onder de waarde die we hebben berekend) en om ze te verkopen in tijden van euforie en overdreven optimisme.

Wees geduldig, wees voorzichtig.

Natuurlijk altijd met geduld en zonder je kalmte te verliezen of je te laten meeslepen door pessimisme of de euforie van de markten. Het lijkt eenvoudig, maar het is niet echt gemakkelijk. Het is een van de sleutels tot succes op de aandelenmarkt en bij het beleggen in aandelen.

"Wees voorzichtig als anderen hebzuchtig zijn, wees hebzuchtig als anderen voorzichtig zijn".

Warren buffet

in zijn boek, Benjamin Graham maakt dus duidelijk onderscheid tussen twee manieren van benaderen financiële markten. De belegger, die voor de lange termijn gaat. Hij koopt de aandelen in de veronderstelling dat hij een deel van het bedrijf koopt en dus een deel ervan bezit. Wat je hoopt is dat het je voordelen zal opleveren. De speculant streeft alleen naar winst, zo mogelijk op korte termijn, ongeacht het bedrijf. De slimme beleggersstrategie, naar zijn mening is het heel logisch. Kies goede bedrijven uit die de markt om de een of andere reden heeft bestraft en wacht tot ze opnieuw worden beoordeeld.

Zodra het bedrijf is gekozen en de investering is gedaan. Het moeilijkste is om de druk en de ups en downs van de markt te weerstaan ​​zonder op het slechtste moment te verkopen.

Analyse van de "Smart Investor"

Benjamin Graham hier in je boek vertelt ons dat elke investering in een bedrijf moet worden beschouwd als een investering in een bedrijf. Daarom moeten deze investeringen dezelfde principes volgen als elke investering in een bedrijf van welke aard dan ook. We zullen de volgende voorbeelden plaatsen:

  1. Weet zo goed mogelijk wat je doet, ken uw bedrijf.
  2. Voer geen enkele handeling uit (investeringen, aankopen, verkopen ...), tenzij u heeft gedaan betrouwbare berekeningen om je te laten zien dat er een mogelijkheid is min of meer duidelijk om een ​​redelijke winst te behalen.
  3. Prioriteren- Blijf uit de buurt van transacties waar u weinig te winnen en veel te verliezen heeft.
  4. “Je zult niet gelijk of ongelijk hebben omdat de menigte het niet met je eens is. Je hebt gelijk als je gegevens en je redenering correct zijn ". De waarde hebben die uw kennis en ervaring u geven. Als u op basis van feiten tot een conclusie komt en u weet dat uw oordeel juist is, handel daar dan naar. hoewel anderen er misschien aan twijfelen, ondanks het feit dat het altijd gaat om het ontwikkelen en behouden van grote mentale kracht.

Download The Smart Investor nu in PDF of eBook

Zoals we herhalen, is het zeer interessant om te lezen (en meer, met de editie met de proloog en de bijlagen van Warren E. Buffet). Je kunt het nu hebben, met de bijgewerkte en becommentarieerde versie van Jason Zweig, en dat u direct kunt kopen vanaf hier:

En het is een interessant werk, vooral gericht op het thema van langetermijninvesteringen. We begrijpen dat het nooit exclusief mag zijn of met een ander type operatie (integendeel, ze kunnen elkaar wederzijds verrijken en beide vormen van investeringen compatibel maken). Het is net zo gezond om te beleggen als te speculeren (wat kortom zoiets basaals is als het kopen van een bepaald actief of financieel instrument, met het idee om het te verkopen wanneer het in prijs stijgt, of het te verkopen wanneer het op een bepaald niveau, om het weer terug te kopen wanneer een prijs wordt bereikt die ons begunstigt). Profiteer van verstandige Benjamin Graham ideeën, van die van Mark Douglas, of met zijn geweldig werk "Trading in the Zone" van die van iedereen die vertrouwen in ons wekt en die een deel van het pad heeft afgelegd dat we willen gaan. Durf te groeien en te investeren of niet te investeren. Slim zijn en handelen of niet handelen…. Dat is de laatste vraag.

gerelateerde berichten

Go up

We gebruiken Cokkies Meer info