🥇 Value Investing in tijden van crisis. Investeer in waarde 2021

Als u geïnteresseerd bent in de financiële markten of in de aandelenmarkt belegt, heeft u wel eens over Value Investing gehoord. Deze Angelsaksische term vertaalt zich als investering in waarde.

De vader van Value Investing is ongetwijfeld Benjamin Graham. Voordat Benjamin deze manier van beleggen uitvond, kon je niet praten over beleggen op de aandelenmarkt.

Aan het begin van de 20e eeuw was de enige bekende vorm van beleggen vastrentende waarden. Beleggers die hun spaargeld wilden terugverdienen, hadden alleen de mogelijkheid om te investeren in de aankoop van staatsobligaties. Zo kregen ze een vooraf afgesproken rendement op hun spaargeld.

Maar waarom praten we over het feit dat er vóór Value Investing niet op de aandelenmarkt werd geïnvesteerd? Simpelweg omdat de aandelenmarkt als louter speculatie werd beschouwd. Er was geen methode om beursgenoteerde aandelen te analyseren. Men was dan ook van mening dat het kopen en verkopen van aandelen van beursgenoteerde bedrijven alles aan het toeval overliet.

💰 Wat is waardebeleggen?

Zodat we het op een eenvoudige manier kunnen begrijpen, Waardebeleggen is de kunst van het goedkoop kopen van aandelen. We hebben het over aandelen die met een aanzienlijke korting worden verhandeld in vergelijking met hun intrinsieke waarde.

Beleggers die de filosofie van waardebeleggen volgen, slagen erin om aandelen met korting te kopen en deze te analyseren door middel van fundamentele analyse. Het zijn bedrijven die voor hun bedrijf veel meer van hen verwacht worden. Bedrijven die om ongerechtvaardigde langetermijnredenen tegen een veel lagere prijs handelen dan verwacht.

'Lang geleden leerde Ben Graham me dat de prijs is wat je betaalt; waarde is wat je krijgt. Of we het nu hebben over sokken of aandelen, ik koop graag kwaliteitsproducten als ze in de uitverkoop zijn. ​

Warren Buffett

De afgelopen 100 jaar moet een strategie die is gebaseerd op waardebeleggen, een constante geschiedenis van opbrengsten hebben die de benchmarkindices overtreft.

Waardebeleggen richt zich op investeren in een kwaliteitsbedrijf dat volgens u ondergewaardeerd wordt.

Maak deze beslissing op basis van een solide

fundamentele analyse

Deze benadering vereist een tegengestelde mentaliteit en een beleggingshorizon op de lange termijn.

Het is een buy-and-hold-strategie. Let op de overdreven reacties van de markt op de actualiteit. Kijk aan de andere kant welke bedrijven dividend uitkeren. Hierdoor blijven sommige bedrijven ondergewaardeerd, afhankelijk van hun groeipotentieel op lange termijn.

Samenvattend richt beleggen in waarde zich op:

  • Een sterke fundamentele analyse van het bedrijf
  • Ondergewaardeerde aandelen zoeken en kopen
  • Koop met een veiligheidsmarge

Kopen met een veiligheidsmarge betekent dat u denkt dat er een kloof is tussen wat u voor de aandelen betaalt en wat u aan de aandelen zult verdienen naarmate het bedrijf groeit.

⏳ Waarom profiteren van tijden van crisis om te investeren in waardebeleggen?

Er zijn veel redenen waarom een ​​aandeel met een korting op de intrinsieke waarde kan worden verhandeld. De meest voorkomende reden is teleurstelling in de winst op korte termijn. Het resulteert vaak in een forse daling van de aandelenkoers.

Deze teleurstellingen kunnen vaak leiden tot een sterke emotionele reactie van aandeelhouders. Beleggers verkopen hun aandelen uit angst voor verder negatief nieuws.

Een waardebelegger kijkt naar twee dingen

  • Ten eerste zijn de meeste bedrijven langetermijnbedrijven en is het werkelijke effect van kortetermijnwinsten op de langetermijnwaarde van een bedrijf meestal klein.
  • Ten tweede keren de meeste bedrijfswinsten na verloop van tijd gemiddeld terug. Op de lange termijn worden desastreuze winstdalingen vaak teruggedraaid. Integendeel, de extreem sterke winstgroei vertraagt.

💸 Niet altijd onfeilbaar

Hoewel deze beleggingsfilosofie op de lange termijn zijn vruchten afwerpt, is het vaak niet gemakkelijk te geloven.

De belangrijkste reden is dat er veel voorbeelden zijn van bedrijven die in hun tijd machtig waren en ook vielen. Enron of Lehman Brothers kenden inkomensdalingen, die zich nooit herstelden.

Integendeel, bedrijven als Microsoft, Amazon, Google of Facebook zijn allemaal bedrijven met een technologisch profiel, maar die zijn uitgegroeid tot enorme bedrijven. In deze bedrijven zijn de winsten sinds hun oprichting gestaag gestegen. Ze vertonen ook geen tekenen van terugkeer naar hun gemiddelde prijzen op korte termijn.

Als mens die we zijn, met onze angsten en negatieve gedachten in tijden van crisis, kost het de meeste investeerders veel om in tijden van crisis te investeren.

❤ Voordelen van waardebeleggen

Waardebeleggen tracht het irrationele gedrag van emotionele investeerders uit te buiten.

Emoties zijn een constant kenmerk van financiële markten. Angst en hebzucht zijn altijd aanwezig in de geest van de gemiddelde belegger. Dit leidt vaak tot slechte investeringsbeslissingen, gebaseerd op perceptie en emotie van het moment in plaats van de realiteit.

Dit biedt kansen voor waardebeleggers op de lange termijn. Investeerders die zich niet laten meeslepen door hun emoties. Hoewel dit concept eenvoudig en verstandig lijkt, is het veel gemakkelijker gezegd dan gedaan.

Een paar maanden geleden, als gevolg van de onzekerheid met COVID19, zakten de oliemarkten naar recorddieptepunten. In feite waren er negatieve prijzen op de olietermijnmarkt. Er was paniek aan het werk.

Beleggers die over middelen beschikten en die zich niet laten meeslepen door hun emoties, konden in korte tijd veel geld verdienen.

De prijzen die voor olie werden gehaald, waren op korte termijn gerechtvaardigd, hoewel overdreven door angst. Op de lange termijn werd van hen verwacht dat ze terug zouden komen.

💔 Nadelen van waardebeleggen

De investering in waarde is niet altijd in het voordeel en levert niet altijd in korte tijd betere resultaten op. Op korte termijn kan de markt chaotisch worden. Op de lange termijn heeft het de neiging om iedereen op zijn plaats te zetten, zoals ze zeggen.

In de afgelopen 100 jaar zijn er veel periodes geweest waarin het kopen van goedkope aandelen op korte termijn niet rendabel was. Andere modieuze investeringen waren de favorieten van het moment, zonder echt een echte waardebasis achter deze bedrijven te hebben. Deze periodes kunnen enkele jaren duren.

In deze periodes worden beleggers die de filosofie van waardebeleggen volgen, bekritiseerd en gedevalueerd omdat ze op korte termijn niet winstgevend zijn.

Dit is psychologisch erg moeilijk, zowel voor fondsbeheerders als voor hun klanten, en vereist een evenwicht tussen nederigheid en standvastigheid. Een actueel voorbeeld is te vinden in Francisco García Paramés en zijn Cobas-fonds, die in waarde investeren.

De langetermijnresultaten van deze beleggingsaanpak zijn echter vaak buitengewoon aantrekkelijk. De beste dingen zijn zelden gemakkelijk.

🔍 Is het de moeite waard om in waarde op lange termijn te investeren?

Er zijn veel manieren om aan te tonen dat een waardebeleggingsstrategie een beter langetermijnrendement heeft.

In de volgende grafiek zien we het rendement dat is behaald door de aankoop van aandelen van Engelse bedrijven in de afgelopen 100 jaar. De grafiek bevat bedrijven met een hoog dividendrendement.

Aandelen met een hoog dividendrendement worden beschouwd als waarde-investeringen. Dit komt doordat hun betere prestatie meestal een weerspiegeling is van het feit dat hun aandelenkoers is gedaald. Opbrengst is simpelweg het dividend dat het bedrijf betaalt gedeeld door de aandelenkoers.

De grafiek laat zien dat door te investeren in de goedkoopste tijden op de markt, het drastisch beter zou hebben gepresteerd dan lager presterende aandelen en de markt als geheel.

Wanneer de markt omhoog schiet, vergeet je gemakkelijk dat wat omhoog gaat, ook kan dalen. Economische vertragingen zijn doorgaans cyclisch. Dit betekent dat achter een expansieve economische cyclus in de toekomst een nieuwe recessie zal volgen.

Of je nu snel nadert of nog ver weg, het is verstandig om dit feit altijd in gedachten te houden en dus voorbereid te zijn op wanneer het aankomt.

Als we dit in gedachten kunnen houden, moeten we bij een crash van de markten niet weglopen als we in waardevolle bedrijven investeren. In plaats daarvan zult u zich herinneren dat aandelen zelfs tijdens een recessie kunnen werken; je hoeft alleen maar te weten welke.

Onze huidige samenleving is gericht op technologie en snel oplossingen vinden. Dit betekent dat we snelle beslissingen willen nemen. Het betekent ook dat we snel geld willen verdienen met onze investeringen.

🔢 De drie principes van Value Investing

  • ONDERZOEKEN​ Neem de tijd om het bedrijf waarin u zich bevindt te analyseren en te begrijpen door te investeren voordat u aandelen koopt.

Investeren in waarde, richt zich op bedrijven die betalen dividenden consequent. Waarom? Volwassen en winstgevende bedrijven geven meestal een deel van hun winst terug aan hun investeerders. Dit deel van de winst wordt het dividend genoemd.

  • DIVERSIFIE​ Heb je ooit het gezegde gehoord "doe niet al je eieren in één mand"? Nou, het is ook van toepassing op waardebeleggen.

Slimme investeerders hebben veel verschillende soorten investeringen in hun portefeuilles. Dit beschermt hen tegen ernstige verliezen. Hoewel is aangetoond dat investeren in waarde ons een constant jaarlijks dividendrendement biedt, is het niet een investering die gegarandeerd is.

  • KIJK VOOR VEILIGE EN STABIELE RETOUREN​ Dit is vaak moeilijk te begrijpen voor nieuwe investeerders. Iedereen wil snel geld verdienen. Waarom denk je dat er zoveel artikelen zijn over de "5 beste acties om ..."?

Weinigen van ons willen tijd en moeite steken in het behalen van een veilig en stabiel rendement. We willen aandelen die in waarde gaan exploderen en buitengewone rendementen opleveren. Dat is niet realistisch.

Dus in plaats van te zoeken naar onmiddellijke rendementen die de markt verslaan, willen waardebeleggers consistentie. Als waardebelegger zult u jaar na jaar tevreden zijn met een consistent, laag risico op uw beleggingen.

Zoek acties die voldoening schenken hun Persoonlijke behoeften. Probeer niet de portemonnee te verslaan van degenen die dit voor de kost doen.

📝 Veel gestelde vragen

✅ Wat is investeren in waarde?

Het is een investeringsstrategie op lange termijn. Het is gebaseerd op het vinden van ondergewaardeerde aandelen, met het idee dat hun huidige prijs lager is dan hun intrinsieke waarde.

✅ Wat is de intrinsieke waarde van een bedrijf?

Het is de prijs die wordt verkregen, rekening houdend met alle componenten die een bedrijf beïnvloeden. Je zou kunnen zeggen dat het de echte waardering of taxatie van een bedrijf is, en het hoeft niet samen te vallen met de prijs daarvan op de aandelenmarkt.

Overzicht

🥇 Value Investing in tijden van crisis.  Investeer in waarde 2020

Artikel naam

🥇 Value Investing in tijden van crisis. Investeer in waarde 2020

Omschrijving

📣 Waardebeleggen, of beleggen in waarde, is de kunst van het kopen van aandelen tegen een lage prijs, beleggen op de lange termijn

Auteur

Daniel Gonzalez

Naam uitgever

Quantgemfx

Logo van de uitgever

Go up

We gebruiken Cokkies Meer info